頭條新聞
CTA和對沖策略顯優(yōu)勢
上證指數(shù)一度突破4190點(diǎn)，再度刷新本輪牛市新高。行情呈現(xiàn)鮮明的“科技牛”特征，科創(chuàng)50年內(nèi)漲幅超11%。市場風(fēng)險偏好快速升溫，但是短期的市場波動也有所加大。
當(dāng)前市場，AI邏輯依舊是市場行情的核心驅(qū)動力量，中美科技資產(chǎn)值得重點(diǎn)布局。同時可以配置低相關(guān)性的回報流對沖科技資產(chǎn)波動，CTA策略和全球?qū)_策略值得關(guān)注。
其中CTA屬于依靠管理人選股與交易能力獲取收益的絕對收益型產(chǎn)品，對宏觀基本面有一定的脫敏性；全球?qū)_策略同樣也具備絕對收益屬性，且投資范圍拓展至全球多種資產(chǎn)類別。優(yōu)質(zhì)的頭部對沖管理人通常覆蓋成熟市場與新興市場，借助跨地域、多策略的分散化配置，能有效提升整體組合的風(fēng)險收益比。
——新聞點(diǎn)評
海外熱點(diǎn)
美國12月CPI出爐
美國12月CPI數(shù)據(jù)顯示，整體通脹同比上漲2.7%，剔除波動較大的食品和能源價格的核心通脹同比漲幅為2.6%。整體通脹率與接受LSEG調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的預(yù)期相符，而核心通脹則略低于此前 2.7%的預(yù)測值。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美國總統(tǒng)特朗普一天之內(nèi)多次呼吁降息。
國際油價逼近60美元
國際油價近期表現(xiàn)強(qiáng)勁，美原油價格重回60美元關(guān)口。在OPEC+政策與地緣政治風(fēng)險的雙重影響下，油運(yùn)行業(yè)景氣度有望在2026年進(jìn)一步提升。
市場回顧
宏觀新聞
世界銀行上調(diào)2026全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期
世界銀行13日發(fā)布最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》報告，將2026年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期上調(diào)至2.6%，比2025年6月預(yù)測值高出0.2個百分點(diǎn)。報告指出，盡管面臨貿(mào)易緊張局勢和政策不確定性加劇，過去一年全球經(jīng)濟(jì)在人工智能投資大增等因素影響下仍展現(xiàn)出韌性。
交易所宣布上調(diào)保證金比例
滬深北交易所1月14日午間發(fā)布通知，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例從80%提高至100%，旨在通過逆周期調(diào)節(jié)降低市場杠桿水平。此次調(diào)整僅適用于新開融資合約，存量合約不受影響。
基金行業(yè)動態(tài)
科技主題基金密集發(fā)行
新年伊始，新基金發(fā)行迅速升溫，以科技主題基金為主導(dǎo)。以認(rèn)購起始日為口徑統(tǒng)計，自1月1日至1月13日，已有70只新基金陸續(xù)發(fā)行，其中主動權(quán)益基金26只、指數(shù)型基金25只、FOF產(chǎn)品7只、債券型基金18只，權(quán)益類產(chǎn)品在數(shù)量上明顯占優(yōu)。
公募資金份額持續(xù)提升
截至1月10日2026年入市的公募資金預(yù)計在450億元以上，這是“存款騰挪”的體現(xiàn)。個人投資者成ETF主力軍，不少產(chǎn)品份額占比超90%，主動基金份額自2025年三季度后止跌回升。業(yè)內(nèi)預(yù)計，2026年存款搬家將帶來“萬億活水”，多數(shù)流向穩(wěn)健型產(chǎn)品。
研習(xí)社知識點(diǎn)
如何應(yīng)對投資中的龐雜信息
一、想清楚是誰在講故事，盡量做到對講故事者足夠了解；
二、其明確講故事者的立場、明確他的能力，知道他提供的信息價值；
三、多反思客觀事實，少做主觀臆斷。
風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，決策須謹(jǐn)慎。文中觀點(diǎn)不代表平臺投資意見，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買財富授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點(diǎn)，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財富就此保留一切法律權(quán)利。
