中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
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中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金
基金產(chǎn)品資料概要更新
編制日期：2025 年9 月1 日
送出日期：2025 年9 月2 日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起基金代碼019759
下屬基金簡稱中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A 下屬基金交易代碼019759
下屬基金簡稱中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起C 下屬基金交易代碼019764
基金管理人中歐基金管理有限公司基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司
基金合同生效日2023 年11 月21 日
上市交易所及上市日
期
-
基金類型股票型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式開放頻率每個開放日
基金經(jīng)理李帥
開始擔(dān)任本基金基金
經(jīng)理的日期
2025 年9 月1 日
證券從業(yè)日期2009 年7 月20 日
其他
基金合同生效滿3 年后的對應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2 億元，基金合同應(yīng)當(dāng)終止，
且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續(xù)。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
(一) 投資目標(biāo)與投資策略
請投資者閱讀《招募說明書》"基金的投資"章節(jié)了解詳細(xì)情況
投資目標(biāo)
通過精選半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票，在控制投資組合風(fēng)險的前提下，力爭獲得超越業(yè)績比較
基準(zhǔn)的超額收益。
投資范圍
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括
主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許發(fā)行上市的股票）、存托憑證、港股
通標(biāo)的股票、債券（包括國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司
債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、公
開發(fā)行的次級債、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、
同業(yè)存單、現(xiàn)金、衍生工具（包括國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)）、信用衍生品（不
含合約類信用衍生品）以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須
符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。
本基金可以參與融資業(yè)務(wù)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可
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以將其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金股票、存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%，其
中投資于港股通標(biāo)的股票不超過股票資產(chǎn)的50%；本基金投資于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票的
比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；每個交易日日終在扣除股指期貨、國債期貨及股票
期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金（不包括結(jié)算備付金，存出保證金，應(yīng)收申購款
等）或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。股指期
貨、國債期貨和股票期權(quán)及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)
行。如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)
程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
主要投資策略
1、大類資產(chǎn)配置策略
根據(jù)本基金的投資目標(biāo)、投資理念和投資范圍，采用戰(zhàn)術(shù)型資產(chǎn)配置策略。即不斷評估
各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況，以調(diào)整投資組合中的大類資產(chǎn)配置，從變化的市場條件中獲
利，并強調(diào)通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場趨勢分析有機結(jié)合進行前瞻性的
決策。
2、股票投資策略
（1）半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的界定
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，是引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵力量，是支撐
經(jīng)濟社會發(fā)展、建設(shè)數(shù)字中國的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。近年來，國家陸續(xù)出臺
多項政策，支持和鼓勵半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
本基金對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的界定包括以下行業(yè)的上市公司：
1）半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游支撐產(chǎn)業(yè)包含半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備、電子設(shè)計自動化軟件和
集成電路模塊。半導(dǎo)體材料分為晶圓制造材料和封裝材料，分別用于晶圓制造和芯片成
品的包裝、保護與固定。半導(dǎo)體設(shè)備分為晶圓制造設(shè)備和封裝測試設(shè)備，分別用于前道
晶圓加工制造和后道封裝測試。電子設(shè)計自動化軟件是指，利用計算機輔助來完成超大
規(guī)模集成電路芯片的設(shè)計、制造、封測的大型工業(yè)軟件。集成電路模塊是指在集成電路
設(shè)計中，經(jīng)過驗證的、可重復(fù)使用且具備特定功能的模塊，通常由第三方開發(fā)。電子設(shè)
計自動化軟件供應(yīng)商和集成電路模塊供應(yīng)商分別提供芯片設(shè)計所需的自動化軟件工具
和搭建芯片所需的核心功能模塊，能夠幫助半導(dǎo)體設(shè)計環(huán)節(jié)縮短設(shè)計周期、降低開發(fā)成
本。上述涉及的投資領(lǐng)域包括與半導(dǎo)體材料相關(guān)的有色金屬、基礎(chǔ)化工行業(yè)，與半導(dǎo)體
設(shè)備相關(guān)的機械設(shè)備行業(yè)，與電子設(shè)計自動化和集成電路模塊相關(guān)的軟件開發(fā)、數(shù)字芯
片設(shè)計行業(yè)。
2）半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中游制造產(chǎn)業(yè)，主要生產(chǎn)各類半導(dǎo)體產(chǎn)品。半導(dǎo)體產(chǎn)品可以分為集成
電路、光電子器件、分立器件和傳感器四大類。半導(dǎo)體產(chǎn)品生產(chǎn)的主要流程分為芯片設(shè)
計、晶圓制造、封裝測試三大環(huán)節(jié)。上述涉及的投資領(lǐng)域主要包括與半導(dǎo)體產(chǎn)品相關(guān)的
電子行業(yè)。
3）以半導(dǎo)體為主要競爭要素的下游應(yīng)用企業(yè)，包括以計算機、消費電子、工業(yè)電子、
光伏組件、航空航天、智能汽車、通信設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用產(chǎn)品為核
心業(yè)務(wù)的上市公司。
未來隨著技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的涵蓋范疇將會發(fā)生變化，本基金
將視實際情況，在履行適當(dāng)程序后，調(diào)整上述對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的識別及認(rèn)定，并在招募說
明書更新中公告。
（2）A 股投資策略
本基金采用的量化選股模型，秉承基本面和系統(tǒng)化投資相結(jié)合的理念，以中國股票市場
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較長期的回測研究為基礎(chǔ)，以量化方法和數(shù)據(jù)化信息為驅(qū)動工具，結(jié)合前瞻性市場判斷，
通過精選的量化模型捕捉未來具有超額收益的個股。
本基金的量化模型可歸為如下兩個層次：個股量化精選和行業(yè)周期景氣模型?；鸾?jīng)理
將根據(jù)模型結(jié)果的強弱，從治理結(jié)構(gòu)、核心競爭優(yōu)勢、議價能力、市場占有率、成長性、
盈利能力、運營效率、財務(wù)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流情況、市場情緒，預(yù)期變化等多方面，綜合考
量上市公司的投資價值和上市公司所處行業(yè)的景氣周期，優(yōu)選投資價值高且處于景氣周
期中的個股。同時，量化投研團隊會持續(xù)研究模型的運作狀況以及市場變化，并對模型
和模型所采用的因子做出適當(dāng)更新或調(diào)整。
（3）港股投資策略
本基金可通過港股通機制投資港股通機制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)交所上市
的股票。對于港股通標(biāo)的股票，本基金主要采用“自下而上”的量化選股方式，精選出
具有投資價值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。其篩選維度主要包括但不限于：治理結(jié)構(gòu)與管理層（例如：
良好的公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)秀、誠信的公司管理層等）、行業(yè)集中度及行業(yè)地位（例如：
具備獨特的核心競爭優(yōu)勢，如產(chǎn)品優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和定價能力等）、公司業(yè)
績表現(xiàn)（例如：業(yè)績穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長期持續(xù)增長的能力等）。
（4）存托憑證投資策略
對于存托憑證的投資，本基金將依照境內(nèi)上市交易的股票，通過定性分析和定量分析相
結(jié)合的方式，精選優(yōu)質(zhì)上市公司；并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司
治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。
3、債券投資策略
本基金考察國內(nèi)宏觀經(jīng)濟景氣周期引發(fā)的債券市場收益率的變化趨勢，采取利率預(yù)期、
久期管理、收益率曲線策略等積極投資策略，力求獲取高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的回報。
業(yè)績比較基準(zhǔn)
中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)收益率*80%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率*5%+
銀行活期存款利率（稅后）*15%
風(fēng)險收益特征
本基金為股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣
市場基金。本基金如投資港股通標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)
的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。
(二) 投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
(三) 自基金合同生效以來基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的比較圖
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注：基金合同生效/增加份額當(dāng)年期間的相關(guān)數(shù)據(jù)按實際存續(xù)期計算。
注：基金合同生效/增加份額當(dāng)年期間的相關(guān)數(shù)據(jù)按實際存續(xù)期計算。
三、投資本基金涉及的費用
(一) 基金銷售相關(guān)費用
以下費用在認(rèn)購/申購/贖回基金過程中收?。?
中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A
費用類型
份額（S）或金額（M）
/持有期限（N）
收費方式/費率
申購費
（前收費）
M<100 萬1.50%
100 萬≤M<200 萬1.00%
200 萬≤M<500 萬0.40%
M≥500 萬1,000 元/筆
贖回費
N＜7 天1.50%
7 天≤N＜30 天0.75%
30 天≤N＜180 天0.50%
N≥180 天0.00%
注:上表適用于投資者（通過基金管理人的直銷中心申購本基金A 類基金份額的養(yǎng)老金客戶除外）申購本基
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金A 類基金份額的情形，通過基金管理人的直銷中心申購本基金A 類基金份額的養(yǎng)老金客戶費率適用情況
詳見本基金招募說明書及相關(guān)公告。
中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起C
費用類型
份額（S）或金額（M）
/持有期限（N）
收費方式/費率
贖回費
N＜7 天1.50%
7 天≤N＜30 天0.50%
N≥30 天0.00%
申購費
本基金C 類份額不收取申購費。
(二) 基金運作相關(guān)費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費1.20% 基金管理人和銷售機構(gòu)
托管費0.20% 基金托管人
銷售服務(wù)費
中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)
股票發(fā)起C
0.50% 銷售機構(gòu)
審計費用40,000.00 元會計師事務(wù)所
信息披露費80,000.00 元規(guī)定披露報刊
其他費用詳見招募說明書的基金費用與稅收章節(jié)。相關(guān)服務(wù)機構(gòu)
注：1.年費用金額為基金整體承擔(dān)費用，非單個份額類別費用，且年金額為預(yù)估值，最終實際金額以基金
定期報告披露為準(zhǔn)。
2.本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負(fù)，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
(三) 基金運作綜合費用測算
若投資者認(rèn)購/申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A
基金運作綜合費率（年化）
1.60%
注：基金運作綜合費率=固定管理費率+托管費率+銷售服務(wù)費率（若有）+其他運作費用合計占基金每日平
均資產(chǎn)凈值的比例（年化）?；鸸芾碣M率、托管費率、銷售服務(wù)費率（若有）為基金現(xiàn)行費率，其他運作
費用以最近一次基金年報披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測算。
中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起C
基金運作綜合費率（年化）
2.10%
注：基金運作綜合費率=固定管理費率+托管費率+銷售服務(wù)費率（若有）+其他運作費用合計占基金每日平
均資產(chǎn)凈值的比例（年化）。基金管理費率、托管費率、銷售服務(wù)費率（若有）為基金現(xiàn)行費率，其他運作
費用以最近一次基金年報披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測算。
四、風(fēng)險揭示與重要提示
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(一) 風(fēng)險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險，投資者購買基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金的風(fēng)險主要包括：
-市場風(fēng)險
1、政策風(fēng)險，2、利率風(fēng)險，3、信用風(fēng)險，4、通貨膨脹風(fēng)險，5、再投資風(fēng)險，6、法律風(fēng)險
-管理風(fēng)險；
-流動性風(fēng)險；
-策略風(fēng)險；
-其它風(fēng)險；
-特有風(fēng)險：
1、科創(chuàng)板的投資風(fēng)險
（1）流動性風(fēng)險。科創(chuàng)板投資者門檻較高，流動性可能弱于A 股其他板塊，且機構(gòu)投資者可能在特定
階段對科創(chuàng)板個股形成一致性預(yù)期，存在基金持有股票無法正常成交的風(fēng)險。
（2）退市風(fēng)險?？苿?chuàng)板執(zhí)行比A 股其他板塊更為嚴(yán)格的退市標(biāo)準(zhǔn)，且不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和
重新上市環(huán)節(jié)，上市公司退市風(fēng)險更大，可能給基金凈值帶來不利影響。
（3）投資集中風(fēng)險。因科創(chuàng)板上市企業(yè)均為科技創(chuàng)新成長性企業(yè)，其商業(yè)模式、盈利風(fēng)險、業(yè)績波動
等特征較為相似，基金難以通過分散投資降低投資風(fēng)險，若股票價格同向波動，將引起基金凈值波動。
2、本基金為股票型基金，投資于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。本基金管理
人將發(fā)揮自身投研優(yōu)勢，加強市場、上市公司基本面的深入研究，持續(xù)優(yōu)化組合配置，以控制特定風(fēng)險。
3、本基金可投資股指期貨。股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)出現(xiàn)不利
行情時，微小的變動就可能會使投資人權(quán)益遭受較大損失。同時，股指期貨采用每日無負(fù)債結(jié)算制度，如
果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給基金凈值帶來重大損失。
4、本基金可投資股票期權(quán)。股票期權(quán)作為一種金融衍生品，具備一些特有的風(fēng)險點。投資股票期權(quán)所
面臨的主要風(fēng)險是衍生品價格波動帶來的市場風(fēng)險；衍生品基礎(chǔ)資產(chǎn)交易量大于市場可報價的交易量而產(chǎn)
生的流動性風(fēng)險；衍生品合約價格和標(biāo)的指數(shù)價格之間的價格差的波動所造成基差風(fēng)險；無法及時籌措資
金滿足建立或者維持衍生品合約頭寸所要求的保證金而帶來的保證金風(fēng)險；交易對手不愿或無法履行契約
而產(chǎn)生的信用風(fēng)險；以及各類操作風(fēng)險。
5、本基金可投資國債期貨。國債期貨交易采用保證金交易方式，基金資產(chǎn)可能由于無法及時籌措資金
滿足建立或者維持國債期貨頭寸所要求的保證金而面臨保證金風(fēng)險。同時，該潛在損失可能成倍放大，具
有杠桿性風(fēng)險。另外，國債期貨在對沖市場風(fēng)險的使用過程中，基金資產(chǎn)可能因為國債期貨合約與合約標(biāo)
的價格波動不一致而面臨基差風(fēng)險。
6、本基金可投資資產(chǎn)支持證券?；鸸芾砣吮局?jǐn)慎和控制風(fēng)險的原則進行資產(chǎn)支持證券投資，但仍
或面臨信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、提前償付風(fēng)險、操作風(fēng)險，所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現(xiàn)違約，或由
于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低、市場利率波動導(dǎo)致證券價格下降，造成基金財產(chǎn)損失。受資產(chǎn)支持證券市
場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券存在一定的流動性風(fēng)險。
7、港股交易失敗風(fēng)險：港股通業(yè)務(wù)試點期間存在每日額度限制。在香港聯(lián)合交易所有限公司開市前階
段，當(dāng)日額度使用完畢的，新增的買單申報將面臨失敗的風(fēng)險；在聯(lián)交所持續(xù)交易時段，當(dāng)日額度使用完
畢的，當(dāng)日本基金將面臨不能通過港股通進行買入交易的風(fēng)險。
8、匯率風(fēng)險：本基金可投資港股通標(biāo)的股票，在交易時間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出
參考匯率，并不等于最終結(jié)算匯率。港股通交易日日終，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進行凈額換匯，
將換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實際適用的結(jié)算匯率。故本基金投資面臨匯率風(fēng)險，匯
率波動可能對基金的投資收益造成損失。
9、境外市場的風(fēng)險。
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（1）本基金可通過“港股通機制”投資于香港市場，在市場進入、投資額度、可投資對象、稅務(wù)政策
等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會不斷調(diào)整，這些限制因素的變化可能對本基金進入或退出當(dāng)
地市場造成障礙，從而對投資收益以及正常的申購贖回產(chǎn)生直接或間接的影響。
（2）香港市場交易規(guī)則有別于內(nèi)地A 股市場規(guī)則，此外，在港股通機制下參與香港股票投資還將面臨
包括但不限于如下特殊風(fēng)險：
1）港股市場股價波動較大的風(fēng)險：香港市場證券實行T+0 回轉(zhuǎn)交易，且對個股交易價格并無漲跌幅上
下限的規(guī)定，因此港股可能表現(xiàn)出比A 股更為劇烈的股價波動；
2）港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)險：只有滬深港三地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交
易日才為港股通交易日，交易所另有規(guī)定的除外。因此在內(nèi)地開市香港休市的情形下，港股通不能正常交
易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風(fēng)險；
3）香港出現(xiàn)臺風(fēng)、黑色暴雨或者聯(lián)交所規(guī)定的其他情形時，聯(lián)交所將可能停市，投資者將面臨在停市
期間無法進行港股通交易的風(fēng)險；出現(xiàn)內(nèi)地證券交易所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的交易異常情況時，內(nèi)地證
券交易所證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務(wù)，投資者將面臨在暫停服務(wù)期間無法
進行港股通交易的風(fēng)險；
4）投資者因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票
以外的聯(lián)交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入，內(nèi)地證券交易所另有規(guī)定的除外；因港股通
股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，
但不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有
相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或賣出；
5）代理投票。由于中國結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交投票意愿，中國結(jié)算對投資者設(shè)
定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒有權(quán)益登記日的，以投票截止日的持有作為計算基
準(zhǔn)；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。
10、基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不
將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股，存在不對港股進行投資的可能。
11、為對沖信用風(fēng)險，本基金可能投資于信用衍生品，信用衍生品的投資可能面臨流動性風(fēng)險、償付風(fēng)
險以及價格波動風(fēng)險等。流動性風(fēng)險是指信用衍生品在交易轉(zhuǎn)讓過程中，因無法找到交易對手或交易對手
較少，導(dǎo)致難以將其以合理價格變現(xiàn)的風(fēng)險。償付風(fēng)險是在信用衍生品的存續(xù)期內(nèi)，由于不可控制的市場
及環(huán)境變化，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)可能出現(xiàn)經(jīng)營情況不佳，或創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的現(xiàn)金流與預(yù)期出現(xiàn)一定的偏差，從而影響信
用衍生品結(jié)算的風(fēng)險。價格波動風(fēng)險是由于創(chuàng)設(shè)機構(gòu)或所受保護債券主體，經(jīng)營情況或利率環(huán)境出現(xiàn)變化，
引起信用衍生品交易價格波動的風(fēng)險。
12、融資業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險
（1）市場風(fēng)險
1）可能放大投資損失的風(fēng)險：融資業(yè)務(wù)具有杠桿效應(yīng)，它在放大投資收益的同時也必然放大投資風(fēng)險。
將股票作為擔(dān)保品進行融資交易時，既需要承擔(dān)原有的股票價格下跌帶來的風(fēng)險，又得承擔(dān)融資買入股票
帶來的風(fēng)險，同時還須支付相應(yīng)的利息和費用，由此承擔(dān)的風(fēng)險可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過普通證券交易。
2）利率變動帶來的成本加大風(fēng)險：在從事融資交易期間，如中國人民銀行規(guī)定的同期貸款基準(zhǔn)利率調(diào)
高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率，投資成本也因為利率的上調(diào)而增加，將面臨融資成本增加的風(fēng)險。
3）強制平倉風(fēng)險：融資交易中，投資組合與證券公司間除了普通交易的委托買賣關(guān)系外，還存在著較
為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的信托關(guān)系和擔(dān)保關(guān)系。證券公司為保護自身債權(quán)，對投
資組合信用賬戶的資產(chǎn)負(fù)債情況實時監(jiān)控，在一定條件下可以對投資組合擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強制平倉,且平倉的
品種、數(shù)量、價格、時機將不受投資組合的控制，平倉的數(shù)額可能超過全部負(fù)債，由此給投資組合帶來損
失。
4）外部監(jiān)管風(fēng)險：在融資交易出現(xiàn)異?；蚴袌龀霈F(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險時，監(jiān)管部門、證券交易所和證券公司
都將可能對融資交易采取相應(yīng)措施，例如提高融資保證金比例、維持擔(dān)保比例和強制平倉的條件等，以維
中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
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護市場平穩(wěn)運行。這些措施將可能給本金帶來杠桿效應(yīng)降低、甚至提前進入追加擔(dān)保物或強制平倉狀態(tài)等
潛在損失。
（2）流動性風(fēng)險
融資業(yè)務(wù)的流動性風(fēng)險主要指當(dāng)基金不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價格波動導(dǎo)致?lián)Ｎ?
價值與融資債務(wù)之間的比例低于平倉維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時間追加擔(dān)保物時面臨強制平倉的
風(fēng)險。
（3）信用風(fēng)險
信用風(fēng)險主要指交易對手違約產(chǎn)生的風(fēng)險。一方面，如果證券公司沒有按照融資合同的要求履行義務(wù)
可能帶來風(fēng)險；另一方面，若在從事融資交易期間，證券公司融資業(yè)務(wù)資格、融資業(yè)務(wù)交易權(quán)限被取消或
被暫停，證券公司可能無法履約，則投資組合可能會面臨一定的風(fēng)險。
13、存托憑證投資風(fēng)險
本基金可投資存托憑證，存托憑證是由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行，代表境外基
礎(chǔ)證券權(quán)益。存托憑證持有人實際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當(dāng)，但并不能等同
于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資于存托憑證可能會面臨由于境內(nèi)外市場上市交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)、
股東權(quán)利等差異帶來的相關(guān)成本和投資風(fēng)險。在交易和持有存托憑證過程中需要承擔(dān)的義務(wù)及可能受到的
限制，應(yīng)當(dāng)關(guān)注證券交易普遍具有的宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險等。
14、發(fā)起式基金的特有風(fēng)險
基金合同生效滿3 年后的對應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2 億元，基金合同應(yīng)當(dāng)終止，且不得通過召開
基金份額持有人大會的方式延續(xù)。故投資者還可能面臨本基金自動終止的風(fēng)險。
-本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風(fēng)險評價可能不一致的風(fēng)險
(二) 重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表
明投資于本基金沒有風(fēng)險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，
也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變更的，
基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準(zhǔn)確
獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時公告等。
各方當(dāng)事人同意，因基金合同而產(chǎn)生的或與基金合同有關(guān)的一切爭議，除經(jīng)友好協(xié)商可以解決的，應(yīng)
提交中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會，根據(jù)該會當(dāng)時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁，仲裁的地點在北京市，仲裁
裁決是終局性的并對相關(guān)各方均有約束力，除非仲裁裁決另有規(guī)定，仲裁費用由敗訴方承擔(dān)。
爭議處理期間，基金管理人、基金托管人應(yīng)恪守各自的職責(zé)，繼續(xù)忠實、勤勉、盡責(zé)地履行基金合同
規(guī)定的義務(wù)，維護基金份額持有人的合法權(quán)益。
基金合同受中國法律（為基金合同之目的，不包括香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)法律）管轄。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[www.zofund.com][客服電話：400-700-9700]
1、《中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金基金合同》
《中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金托管協(xié)議》
《中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金招募說明書》
2、定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3、基金份額凈值
4、基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
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5、其他重要資料
六、其他情況說明
無
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